交易账户


风险披露政策

 

1. 政策的适用范围


本风险披露政策(以下简称“本政策”)构成客户协议(即“公司条款和条件”)的组成部分,因此,客户也应遵守下文规定的本协议的条款。

 

2. 一般风险警告


客户不应直接或间接投资地投资任何金融工具,除非其明白或熟悉公司提供的每种金融工具的特性和隐含的风险。


客户承认,买入和/或卖出任何金融工具会导致其遭受巨大的损失和损害风险。客户承认,其愿意承担此等风险。


值得注意的是,本文档及“一般风险披露”文档无法以及不能披露或说明公司提供用于交易的衍生金融工具(如差价合约)涉及到的所有风险和其他重要方面。本通知旨在概要说明公平、非误导性地交易金融工具涉及到的风险的性质。客户应认识到交易差价合约相关的所有风险;如有任何
疑虑,应寻求独立的专家建议。公司不提供类似建议。如果不了解交易差价合约隐含的风险,客户不应进行交易。

 

3. 技术风险


(a)由于信息、通信、电力、电子系统或其他系统出现故障、不正常工作、中断、断开连接或恶意行为造成的经济损失风险,由客户而非公司负责。


(b)如果是在电子系统中进行交易的,客户就容易遭受系统相关的风险,包括硬件、软件、服务器、通信线路和网络出现故障。出现的此等系统故障可能导致客户的订单无法根据其指令执行或根本不会执行。如果出现此等故障,公司不承担任何责任。


(c)委托人承认,通过电子邮件提交的未加密信息可能会遭到未经授权的访问。


(d)有时,在交易量过量的情况下,客户可能比较难接通电话或接入公司的平台/系统,尤其是在速动市场的情况下(如公布了关键的宏观经济指标)。


(e)客户承认,互联网可能会受到一些事件的影响,从而影响其访问公司的网站和/或公司的交易平台,包括但不限于中断、传输中断、软件和硬件故障、互联网断开连接、公共电网故障或遭到黑客攻击。公司不负责此等在控制之外的事件造成的任何损害或损失。此外,由于客户无法访问
公司网站和/或交易平台、延迟或未能发出订单或交易所带来的任何其他损失、成本、负债或开支(包括但不限于利润损失),公司不承担责任。


(f)对于使用计算机设备、数据和语音通信网络进行交易的,除其他风险外,客户应承担下列风险。在此情况下,公司对由此产生的任何损失不负责任:


客户、提供商或服务客户的通信运营商(包括语音通信)设备断电;


用于连接客户和提供商(通信运营商)以及提供商和客户的交易或信息服务器的通信信道遭到物理性破坏(或损坏);


客户或公司使用信道或客户、公司聘用的提供商或通信运营商(包括语音通信)使用信道进行的通信中断(质量低得令人无法接受);


客户终端设置错误或与要求不符;


客户终端没有及时升级;


当使用电话(座机或手机)语音通信执行交易时,在出现通信质量问题或通信信道负载问题的情况下,客户试图联系公司的券商服务部员工的过程中,有拨错号码的风险;


通信行道、硬件和软件的使用会产生客户收不到公司消息(包括短信)的风险;


通过电话交易可能因为连接过载而受阻;


平台不正常工作或不可操作,其中也包括客户终端。


使用网上交易系统、电话或传真交易的,可能存在以下类型的风险:


客户可能会遭受上述风险实际出现时带来的经济损失。在实际出现某一风险的情况下,公司不承担法律责任或赔偿责任,客户应自行负责其可能遭受的所有相关损失。

 

4. 交易平台


(a)提醒客户,在电子平台中交易时,客户可能要承担以下事项导致的经济损失风险:


客户设备或软件故障、通信质量差。


公司或客户的硬件或软件故障、不正常工作或滥用。


客户设备不正常工作。


客户终端设置错误。


客户终端没有及时升级。


(b)客户承认,同一时间队列中只允许有一个指令。一旦客户发出一条指令后,传达给客户的是新指令。


(c)客户承认,报价流程信息唯一可靠的来源是实时服务器的报价基础。客户终端中的报价基础并非是报价流程信息的可靠来源,这是因为客户终端和服务器之间的连接可能会在某个时间点中断,使得有些报价确实可能不会传到客户终端。


(d)客户承认,客户关闭下单/撤单窗口或建仓/平仓窗口时,不会取消已经发往服务器的指令。


(e)同一时间可能会执行队列中的一个订单。同一客户账户同时发出的多个订单可能不会执行。


(f)客户承认,在关闭订单时,可能不会取消订单。


(g)如果客户未收到之前发出的订单的执行结果,但决定重新发出订单时,客户应接受进行两笔交易而非一笔交易的风险。


(h)客户承认,如果挂单已经执行了,但客户发出了修改挂单水平的指令,在出发挂单执行后,会执行的唯一指令就是修改未平仓头寸的止损和/或获利水平。

 

5. 复杂金融工具(差价合约等衍生金融工具)交易相关的风险和预警

 

5.1. General通则


虽然衍生金融工具可用于管理风险投资,但其中一些产品并不适合众多投资者。不同的衍生金融工具隐含不同级别的风险敞口。在决定交易此等工具时,客户应知道本文档中列出的风险和因素。但是,值得注意的是,本文档无法披露差价合约(CFD)等衍生金融工具的所有风险和其他重
要方面。


交易差价合约具有高投机性和高风险性,并不适合所有一般公众。


客户不得交易这些产品,除非其了解产品性质和涉及到的经济、法律和其他风险敞口的程度,并明白自己可能会损失投入的所有资金以及需承担任何额外的佣金和产生的其他费用。


此外,客户也应确信,就其个人财务状况、财力资源、生活方式和债务而言,该产品适合自己,并且自己有经济能力承担损失掉全部投资。


客户应具有理解差价合约交易、标的资产和基础市场的知识。差价合约是衍生工具的一种,其价值来源于所指的标的资产/市场的价格(如货币、股票指数、股票、金属、指数、期货、远期等)。虽然公司交易的价格是由公司制订的算法确定的,但价格来源于标的资产/市场。因此,客户
了解交易相关标的资产/市场涉及到的风险是至关重要的,因为标的资产/市场的价格波动会影响客户交易的盈利能力。


公司不会为客户提供差价合约、标的资产和市场相关的任何建议,也不会给出任何形式的投资建议。因此,如果客户不了解隐含的风险,则应咨询独立的财务顾问并征求意见。如果仍然不了解交易差价合约隐含的风险,客户不应进行交易。

 

5.2杠杆和杠杆比率


外汇交易和衍生金融工具内含高度风险。首期保证金的金额相对于外汇或衍生工具合约的价值较小,因此交易是使用“杠杆”或“杠杆比率”进行的。


相对较小的市场动向将对客户已经或将要入金的资金造成不成比例的较大影响;这可能对客户不利,也可能对客户有利。客户可能会完全损失掉首期保证金资金和投入公司用以持仓的任何其他资金。在市场动向对客户头寸不利和/或保证金要求有所增加时,客户可能会被临时通知投入更
多资金以持仓。如果客户未能满足存入更多资金的要求,公司可能会代其对头寸强行平仓,客户将自行承担由此产生的任何损失或亏损。

 

5.3降低风险的订单或策略


有些订单(如“止损”或“限价”订单)是为了将损失限制到某一金额而下的,但考虑到市场状况,例如市场中的流动性不足等问题,使得此等订单的执行变得不可能,因此下此等订单可能是不够的。利用组合头寸的策略,如头寸“取差”和“跨式”头寸,可能与简单的“多头”或“空头”头寸具有同样
的风险。因此,限价和止损订单并不能保证限制损失。


“追踪止损”和“专家顾问”不能保证限制损失。


 

 

5.4波动性


有的衍生金融工具是在宽盘中交易,价格波动幅度较大。因此,客户必须仔细考虑可能会出现亏损和盈利的高风险。衍生金融工具的价格来源于衍生金融工具所指的标的资产(如货币对、股票指数、金属、大宗商品、远期或公司不时自行决定提供用于差价合约交易的任何其他资产)的价
格。衍生金融工具和相关的基础市场可能具有高度的不稳定性。衍生金融工具和标的资产的价格可能会在广泛的范围内快速波动,可能会反映不可预见的事件或情况变化,所有一切均不是客户或公司所能控制的。在某些市场条件下,可能会出现客户订单无法按报价执行的现象,从而导致
损失。衍生金融工具和标的资产可能受到(除其他事项外)下列因素的影响:不断变化的供求关系、政府、农业、商业和贸易项目及政策、国内和国际政治经济事件以及大众看待相关市场的普遍心理特征。

 

5.5保证金


委托人承认并接受,不管公司可能提供任何信息,衍生金融工具的价值可能会出现上下波动,甚至可能出现投资血本无归的情况。这是由于适用于此等交易的保证金制度造成的,通常会涉及到相比整体合约价值较为适中的入金或保证金,由此,基础市场相对较小的动向会给客户交易产生
不成比例的巨大影响。如果基础市场的波动有利于客户,那么客户可能会获得可观收益,但是同等程度的不利市场波动,不仅会导致客户很快丧失所有入金,而且也可能使客户面临大量额外的损失。

 

5.6流通性


有些标的资产可能会因为需求减少而不会立即变得流通,客户可能无法获得这些标的资产的价值或相关风险的程度的信息。

 

5.7差价合约


通过公司交易的差价合约是非交割的现货交易,使客户有机会从标的资产(现金指数、股指期货、债券期货、大宗商品期货、现货原油、现货黄金、现货白银、个股、货币或公司不时自行决定的任何其他资产)的变动中获利。如果标的资产的波动有利于客户,那么客户可能会获得可观收
益,但是同等程度的不利市场波动,不仅会导致客户很快丧失所有入金,而且也可能使客户承担任何额外的佣金和产生的其他收费。因此,客户不得购买差价合约,除非其愿意承担损失投入的所有资金以及承担支付任何额外的佣金和产生的其他费用的风险。


差价合约的交易也可能存在或有负债,客户应在下文列出的“或有负债投资交易”中理解或有负债的含义。

 

5.8衍生金融工具的场外交易


公司提供的差价合约是场外交易的差价合约。虽然场外交易市场流通性很强,但是场外交易或不可转让的衍生工具相比通过交易所进行的衍生工具而言,可能具有更高的风险,因为没有可以用于平仓未平仓头寸的外汇市场。存在无法对现有的头寸进行平仓、评估场外交易带来的头寸的价
值或者评估风险敞口的可能性。买方出价和卖方报价均无需报出,甚至是在需要进行买方出价和卖方报价的情况下,经销商可能会在这些工具中确定买方出价和卖方报价,由此产生的结果是,很难确定公允价格。


就差价合约交易而言,公司正在使用在线交易系统交易差价合约,由于其并不是多边交易设施,不属于公认交易所的范畴,因而得不到相同的保护.

 

5.9或有负债投资交易


采用保证金的或有负债投资交易需要客户进行一系列的支付,而不是立即全额支付买价。支付的保证金将取决于金融工具的标的资产。保证金可能是固定的,也可能是根据基础工具当前的价格计算得出的,可参考公司的网站。


如果客户交易差价合约,其可能会遭受投入建仓和持仓的金额尽失。如果市场动向对客户不利,客户可能会被临时通知支付大量额外资金以持仓。如果客户未能在规定时间支付保证金,客户头寸可能会被强行亏本平仓,客户应自行承担由此产生的亏损。值得注意的是,公司没有责任为了
追加保证金通知而通知客户维持亏损头寸。


即使是非保证金担保的交易,在某些情况下,客户在签订合约时可能仍然有义务支付超过上述任何金额以外的其他款项。


或有负债投资不在公认的或指定的投资交易所内交易,也不根据交易所的规则进行,可能会让客户遭受明显更大的风险。

 

5.10抵押品


如果客户投入抵押品作为通过公司进行交易的担保,根据交易的类型和交易场所不同,抵押品的处理可能会有所不同。抵押品的处理方式可能会出现显著差异,这由客户是否是在公认的或指定的投资交易所内进行交易还是在场外交易决定的;如果是在交易所内交易,该交易所(以及相关
清算所)的规则适用于抵押品的处理。一旦公司代客户开始处理交易时,存放的抵押品可能会失去其作为客户财产的身份。即使客户的交易最终应该是盈利的,客户可能也拿不回投入的相同资产,而不得不接受现金支付。

 

5.11交易中止


在有些交易条件下,可能难以或不可能清算平仓。例如,在价格快速波动的时段内,如果价格在一个交易期内的价格上扬或下跌幅度达到了相关交易所规定暂停或限制交易的程度时,可能会出现此等情况。发出的止损订单不一定会实现将客户损失限制在预期金额的目的,这是因为市场条
件使得可能无法按照规定价格执行订单。此外,在特定的市场条件下,可能会按照比规定价格更差的价格执行止损订单,由此产生比预期更多的损失。

 

5.12非交割


双方理解,客户在交易的差价合约相关的标的资产中没有权利或义务。不存在标的资产的交割。

 

5.13滑点


滑点是指差价合约中某笔交易的预期价格和实际执行价格之差。在波动性较大(例如,由于新闻事件的影响)的时间段内,经常会出现滑点,使得无法按照特定的价格执行订单,通常的情况是在使用市价订单时,在执行大订单时,以及按照理想价格水平以维持交易的预期价格可能不具有
足够利益时。

 

5. 税费


(a)公司向客户提供的服务会收取一定费用,具体以公司网站公布的为准。在进行交易之前,客户应获得所有费用、佣金和其应承担的其他费用的详细信息。查明费用是否有任何变化是客户的责任。


(b)如果任何费用不是以货币形式(而是,例如占合约价值的百分比)表现的,客户应确保自己理解了这些费用可能的总额。


(c)客户可随时更改收费。


(d)客户进行的任何金融工具的交易可能由于立法变更或自身情况变化等而受到税收和/或任何其他税项等的影响,这种风险是存在的。公司不保证免缴任何税收和/或任何其他印花税。公司不提供税收建议。


(e)客户负责缴付其交易可能应缴的任何税收和/或任何其他税项。


(f)值得注意的是,税收若有变更,恕不另行通知。


(g)值得注意的是,公司的价差合约交易相关的价格由公司自行制定,可能与其他地方的报价有所不同。公司的交易价格是公司愿意在销售点向客户出售差价合约的价格。因此,在出售差价合约时,公司价格可能不会直接对应于当时的实时市场水平。

 

7. 第三方风险


(a)公司可能会将收取的客户的资金转给第三方(如中间券商、银行、市场、结算代理人、清算所或场外交易对方)持有或控制,以借助于或通过第三方实现交易或履行客户提供交易相关的担保(如首期保证金要求)的义务。对于公司转交的客户资金的任何第三方的作为或不作为,公司
不承担责任。


(b)公司转交资金的第三方可能会将资金划入综合账户中,其可能不能区分客户的资金或第三方的资金。如果该第三方发生破产或进入任何其他类似的法定程序,公司可能代表客户向该第三方提出无担保索赔,并且客户可能会面临公司收到的第三方支付的资金不足以满足客户就相关账户
索赔的金额的风险。公司不负责由此造成的任何损失,也不承担赔偿责任。


(c)公司可能会将客户资金划入可能就该资金设立了担保权益、留置权或抵销权的保管人。


(d)公司开展业务借助的银行或券商的利益可能与客户的利益相悖。

 

8. 资不抵债


如果公司出现资不抵债或违约现象,可能导致头寸未经客户同意地进行强行平仓或结清。

 

9. 客户和公司之间的通信


(a)对于客户延迟收到或未收到公司发出的任何通知导致的任何经济损失风险,客户应自行承担。


(b)客户承认,通过电子邮件提交的未加密信息可能会遭到未经授权的访问。


(c)如果双方通过互联网、其他网络通信设备、电话或任何其他电子方式传送信息(包括电子地址、电子通信、个人数据、访问数据)时被未经授权的第三人获得,公司不承担任何责任。


(d)对于可能出现的公司采用在线交易平台发送内部邮件消息给客户,而客户没有收到的,由客户负完全责任。

 

10. 不可抗力事件


(a)在出现不可抗力事件时,公司可能无法安排客户订单的执行或者不能履行其与客户签订的协议项下的义务。由此,客户可能会遭受经济损失。


(b)由于不可抗力事件的影响使得公司未能、中断或延迟履行其在“客户协议”项下的义务并给客户造成任何类型的损失或损害的,公司不承担任何法律责任或赔偿责任。

 

11. 异常市场条件


客户承认,在某些异常市场条件下,可能会出现订单延长执行,或者无法按照报价执行订单,甚至不会执行订单的情况。

 

12. 外币


在金融工具采用客户居住国货币以外的货币进行交易时,汇率的任何变化均可能会对金融工具的价值、价格和表现造成负面影响,从而给客户带来损失。

 

13. 建议和意见


(a)公司不会给客户说明特定交易的优点,也不会给出任何形式的投资建议。客户确认,所述服务不包括提供金融工具、基础市场相关的投资建议。客户应独立进行交易,根据自身的判断做出相关决策。在请求公司进行任何交易时,客户承诺,自己已经全权负责对交易的风险开展了独立
的个人评估和调查。客户承诺,自己拥有自我评估任何交易的优点和风险的足够知识、市场经验、专业建议和经验。公司不保证“客户协议”项下提供产品的适用性。对于客户而言,公司不承担任何信托责任。


(b)公司没有任何义务为客户提供任何交易相关的任何法律、税收或其他建议。如果客户对自己是否要承担任何纳税义务存在疑虑,则应寻求独立的专家建议。特此提醒客户,税法可能会随时发生变化。


(c)公司可能不时自行决定向客户提供(或者以网站中贴出的新闻通讯的方式或通过网站、交易平台或其他方式向用户提供)信息、建议、新闻、市场评论或其他资料,但并非作为其向客户提供的服务的一部分。在此情况下:


对于此等信息,公司不负责任;


公司不承诺、保证或担保此等信息的准确性、正确性和完整性或任何相关交易的纳税影响或法律后果;


提供此等消息仅仅是为了使客户能自行做出投资决策,不构成投资建议或主动为客户提供的金融促销;


如果文档限制了不得向某人或某类人提供或分发此文档,客户同意,不得将文档传达给任何这样的人或这类人;


客户同意,在发送文档之前,公司可能已经自行按照文档行事,以基于自己的立场利用信息。公司不保证客户收到信息的时间,同时,并不能保证该客户能与其他客户在同一时间收到此等信息。


(d)双方理解,公司制定或提供的市场评论、新闻或其他信息可能会有所变更,并可在任何时间撤回,恕不另行通知。

 

14. 不保证获利


公司不保证交易时会盈利或避免损失。客户未曾收到公司或公司的任何代表给出的类似保证。客户了解交易固有的风险,具有能够承受此等风险并承担产生的任何损失的经济能力。